Juros compostos

Juros compostos são juros calculados não apenas sobre o valor original, mas também sobre os juros já acumulados nos períodos anteriores — juros sobre juros. Nos juros simples, a base de cálculo é sempre a mesma; nos compostos, ela cresce a cada período, e o crescimento passa a se alimentar de si mesmo. A diferença parece um detalhe técnico e, em prazos curtos, quase não aparece. Com o passar do tempo, porém, ela separa dois mundos: o crescimento linear e o exponencial.

O ingrediente decisivo dos juros compostos é o tempo. Uma taxa modesta agindo por muitos anos costuma produzir mais do que uma taxa alta agindo por poucos — é por isso que começar cedo importa tanto, e é também por isso que o efeito engana a intuição: os resultados são discretos no início e avassaladores no fim. Uma regra de bolso ajuda a sentir a escala: dividindo 72 pela taxa anual, obtém-se o número aproximado de anos para uma quantia dobrar. A 8% ao ano, cerca de nove anos; a 12%, cerca de seis.

Um exemplo

Imagine uma quantia aplicada a 1% ao mês. No primeiro mês, o rendimento incide sobre o valor inicial; no segundo, sobre o valor inicial acrescido do primeiro rendimento; e assim sucessivamente. Ao fim de um ano, o ganho não é de 12%, mas de cerca de 12,7%, porque cada mês partiu de uma base um pouco maior. Em dez ou vinte anos, esse "pouco maior" repetido transforma-se na maior parte do resultado: os rendimentos passam a nascer mais dos juros acumulados do que do valor aportado.

O mesmo motor, girando ao contrário, explica a velocidade das dívidas caras. Quem paga apenas o mínimo da fatura do cartão de crédito vê os juros do mês seguinte incidirem sobre a dívida já engordada pelos juros anteriores. A bola de neve que enriquece o poupador paciente é a mesma que sepulta o devedor desatento.

Por que importa

Os juros compostos são, talvez, a ideia mais consequente das finanças pessoais. Eles transformam o tempo em ativo — quem começa a poupar cedo carrega uma vantagem que dificilmente se recupera depois — e em passivo, quando é a dívida que compõe. Entendê-los muda decisões concretas: a pressa em quitar dívidas de juros altos, a paciência com aplicações de longo prazo, a desconfiança diante de promessas de enriquecimento rápido.

O conceito aprofunda o de juros, que define o preço do dinheiro no tempo, e conversa com o poder de compra: o que interessa, no longo prazo, é a composição dos juros reais, acima da inflação. É também a ponte natural para o estudo dos investimentos, em que taxa, prazo e disciplina — e não golpes de sorte — respondem pela maior parte dos resultados.